PRINSIP MANAJEMEN KAS
Ide umum manajemen kas adalah mempercepat pengumpulan penerimaan kas & memperlambat pembayaran kas. Perusahaan ingin mempercepat pengumpulan piutang dagang sehingga dapat memanfaatkan uang tersebut lebih cepat. Sebaliknya, perusahaan ingin memperlambat pembayaran hutang dagang tapi tanpa mengurangi credit standing perusahaan dimata para pemberi kredit Sekarang ini banyak perusahaan yg menggunakan teknik yg canggih buat mempercepat pengumpulan penerimaan kas & mengontrol secara ketat pengeluaran kas kita.
Pertimbangan pertama adalah mempercepat pengumpulan piutang, dimulai & langkah yg diambil perusahaan tentang waktu menjual produk atau jasa sampai piutang & pelanggan dapat dikumpulkan menjadi dana perusahaan yg siap buat digunakan.
Beberapa metode yg didisain buat mempercepat proses pengumpulan piutang adalah:
1. Mempercepat persiapan & pengiriman “invoice” (kertas tagihan da penjual kepada pembeli, berisi catatan produk yg dibeli, harganya & tenggang waktu pembayarannya).
2. Mempercepat pengiriman pembayaran & para pelanggan kepada perusahaan.
3. Mengurangi waktu disaat pembayaran diterima oleh perusahaan yg tetap merupakan dana yg belum terkumpul.
Cara kedua & ketiga & metode di atas secara bersama-sama menggambarkan “collection float”, total waktu antara pengiriman cek atau uang & pelanggan & diterimanya kas tersebut oleh perusahaan. Cara kedua mengacu pada “mail float” yaitu waktu dimana cek ada dalam pengiriman. Cara ketiga adalah menggambarkan “deposit float” yaitu waktu yg digunakan perusahaan buat memproses cek-cek tersebut secara internal. Jarak waktu ni merupakan jarak waktu & disaat cek diterima sampai disaat uang sudah disimpan dalam rekening perusahaan di bank. Kedua adalah “availability float” yaitu waktu yg dipergunakan dalam “clearing cheque” cek tersebut melalui sistem perbankan. Cek akan menjadi dana yg terkumpul bila sudah dibayar oleh bank tersebut.
“Collection float” tersebut penting bagi manajer keuangan karena perusahaan biasanya mesti menunggu sampai cek dikirim oleh pelanggan, akhirnya ditransfer dgn sistem perbankan sebelum kas tersebut slap digunakan perusahaan. Buat itu manajer keuangan mesti mengurangi “collection float” semaksimal mungkin.
Adapun beberapa cara buat mempercepat proses pengumpulan dalam rangka memiliki lebih banyak dana yg siap digunakan adalah:
A. Earlier Billing
Cara mempercepat pengumpulan piutang dgn mengirimkan tagihan kepada pelanggan lebih awal. Pelanggan umumnya memiliki kebiasaan membayar kepada perusahaan secara berbeda. Beberapa pelanggan membayar tagihan mereka tepat waktu atau lebih cepat & jatuh temponya. Sementara yg lain membayar segera setelah menerima tagihan. Dalam setiap kejadian persiapan mempercepat & mengirim tagihan lebih awal akan menghasilkan pembayaran yg lebih cepat, karena penerimaan tagihan lebih awal & menghasilkan discount beserta tanggal seharusnya lebih awal. Komputerisasi tagihan dapat digunakan buat mencapai perihal itu dgn sukses.
Tagihan dapat dihilangkan seluruhnya melalui penggunaan “pre authorized debit” yaitu transfer dana & rekening bank pelanggan kepada rekening bank perusahaan. Pelanggan menandatangani perjanjian dgn perusahaan buat mengizinkan perusahaan secara otomatis mendebitkan rekening pelanggan di bank pada tanggal yg ditentukan & mentransferkannya ke bank perusahaan.
B. Lox Box System
Perusahaan menyewa kotak pos lokal memberi kuasa kepada banknya buat mengambil kiriman uang di dalam kotak tersebut. Pelanggan dikirimi tagihan dgn perintah buat mengirimkan pembayarannya ke dalam kotak pos tersebut.
C. Concentration Banking
Caranya adalah perusahaan menentukan berbagal pusat pengumpulan pembayaran diberbagai wilayah sesuai dgn penyebaran penjualannya. Tujuannya adalah buat mempersingkat waktu antara disaat pelanggan membayar dgn disaat perusahaan menggunakan uang tersebut. Pusat pengumpulan adalah bank yg ditunjuk oleh perusahaan. Pelanggan di setiap wilayah diperintahkan buat membayar kepada bank pengumpul di wilayah masing-masing. Buat itu perusahaan mesti membuka rekening di bank-bank tersebut.
D. Memperlambat Pengeluaran Kas
Catatan kas yg ada dalam pembukuan perusahaan jarang menunjukkan sama dgn jumlah yg tersedia di bank dimana perusahaan memiliki rekening kas di bank torgebul. Pada umumnya dana tersedia di bank lebih besar dari saldo kas yg ada di dalam catatan buku perusahaan.
E. Saldo Kas yg Dipertahankan
Sebagian besar perusahaan menentukan jumlah kas yg mesti dipelihara. Mereka tidak ingin memiliki saldo kas yg terlalu besar karena kelebihan kas ini dapat diinvestasikan dalam surat berharga buat dapat menghasilkan bunga. Semakin bear tingkat bunga surat berharga berarti semakin besar “opportunity cost” yg mesti ditanggung perusahaan karena saldo kas yg menganggur.
Tingkat kas yg optimal harusnya lebih besar dan:
1. Saldo Transaksi yg diperlukan apabila manajemen kasnya efisien.
2. Saldo Kas Minimal yg dikehendaki bank tempat perusahaan menjadi nasabahnya.
F. Model Inventory. Model EOQ (Economic Order Quantity)
EOQ yg digunakan dalam manajemen persediaan dapat juga digunkan buat menentukan saldo kas optimal. Model ini menyediakan kerangka konseptual yg digunakan buat memecahkan masalah manajemen kas. Dalam model tersebut biaya penyimpanan kas (bunga yg hilang) diseimbangkan dgn biaya transaksi yg tetap yaitu dgn mengubah surat berharga menjadi kas atau sebaliknya.
Biaya Total = i( c/2)+b(T/c)
Dimana:
i = Tingkat Bunga Surat Ber Harga (Konstan)
b = Biaya Transaksi Tetap
T = Total Kebutuhan Kas Selama Periode Waktu Tertentu
c/2 = Rata-Rata Saldo Kas
T/c = Jumlah Transaksi Selama Periode Tertentu
Semakin besar nilai C, semakin besar pula rata-rata saldo kas & semakin kecil rata-rata investasi dalam surat berharga & pendapatan bunganya. Jadi semakin besar laba yg hilang karena memiliki kas. Bagaimanapun juga, semakin besar nilai C, maka jumlah transaksi (T/c) semakin kecil yg artinya semakin rendah biaya transfernya. Tujuannya adalah menyeimbangkan kedua biaya tersebut sehingga total biayanya minimum.
Pada tingkat optimal & nilai C adalah:
C =
Dimana:
C = Jumlah efek yg diubah menjadi kas
i = Tingkat Bunga Surat Berharga (Konstan)
b = Biaya Transaksi Tetap
T = Total Kebutuhan Kas Selama Peniode Waktu Tertentu
G. Model Miller & Orr
Model ini cocok buat saldo kas yg berfluktuasi secara random. Pada awalnya manajer keuangan mesti menentukan batas atas & batas bawah jumlah saldo kas yg dimiliki perusahaan.
Apabila saldo kas mendekati batas bawah, perusahaan mesti menjual surat berharga buat menambah saldo kasnya. Sedangkan apabila saldo kas mendekati batas atas perusahaan mesti membeli surat berharga buat mengurangi saldo kasnya. Selama saldo kas berada diantara batas atas & batas bawah, perusahaan tidak melakukan transaksi.
Seberapa tinggi batas atas tersebut tergantung pada biaya tetap buat transaksi & biaya pemilikan uang kas. Diasumsikan bahwa biaya-biaya tersebut bahwa dapat diperkirakan beserta biaya menjual & membeli surat berharga adalah sama. Tujuan model ini adalah menyediakan saldo kas dgn biaya total yg minimal. Miller & Orr menentukan batas atas (h) rupiah & batas bawah nol rupiah.
Apabila saldo kas mendekati batas atas antara Z & h, maka surat berharga dibeli sehingga saldo menjadi Z rupiah. Apabila saldo kas mendekati nol rupiah, maka surat berharga dijual senilai h rupiah sehingga saldo kas menjadi Z rupiah lagi. Apabila ada tenggang waktu antara menjual surat berharga dgn menerima uang kasnya, maka batas bawah dapat ditentukan di atas nol rupiah. Dari contoh diatas kita menggunakan nol rupiah sebagai batas bawah
Nilal h & Z yg optimal tergantung biaya transaksi, biaya pemilikan kas, & tingkat fluktuasi saldo kas. Nilai Z yg optimal adalah:
z =
Dimana:
b = Biaya Tetap Transaksi Surat Berharga
= Variance Aliran Kas Masuk Bersih Harian (Suatu Pengukur Penyebaran Aliran Kas)
i = Bunga Harian Surat Berharga
Nilai h yg optimal adalah 3Z. Dengar batas pengendalian ini, modal tersebut meminimumkan biaya total manajemen kas. Sekali lagi, asumsi dalam model ini bahwa aliran kas bersifat random. Rata-rata saldo kas tidak dapat ditentukan secara akurat lebih dahulu, tapi kira-kira sebesar (Z+h)/3.
we hope PRINSIP MANAJEMEN KAS are solution for your problem.
